2024年，中國化工產業經歷了前所未有的挑戰與變革。經濟動蕩和消費降級導致市場低迷，部分化工產品甚至創下歷史最大虧損記錄。然而，在全球化工產業的結構性調整中，中國化工市場依舊展現出其穩定性和發展潛力。本文將從宏觀經濟背景、乙烯一體化項目建設、C2產業鏈戰略調整、聚乙烯產業鏈、環氧乙烷產業鏈、苯乙烯產業鏈以及EVA產業鏈等多個維度，對2024年中國化工產業進行回顧與分析。

宏觀經濟背景，全球經濟動蕩與調整

美聯儲降息：2024年，美聯儲三次降息，雖然緩解了部分國家的資金壓力，但也引發了“熱錢”涌入，擾亂了全球經濟秩序。歐盟碳邊境調節機制：該機制的生效加劇了國際貿易體系的碎片化，跨境投資畏縮，多邊貿易體制亟待修復。金磚國家擴容：沙特、埃及、阿聯酋等國加入金磚大家庭，為全球治理帶來新力量。全球貿易增長：2024年全球貿易額有望達到33萬億美元，創歷史新高，但服務貿易與貨物貿易增速差異顯著，發達國家與發展中國家貿易差距拉大。經濟增長放緩：聯合國貿發會議預計，2024年和2025年全球經濟增長率僅為2.7%，低于過去20年的年均增長率。

乙烯一體化項目建設與投產，多個大型項目落地

洛陽石化：9月12日，洛陽石化百萬噸乙烯項目獲中石化批復，總投資278億元，預計2025年12月投產。岳陽地區：1月3日，岳陽地區100萬噸/年乙烯煉化一體化項目開工，總投資356.8億元。南京揚子揚巴：8月7日，南京揚子揚巴烯烴有限公司輕烴綜合利用項目公示，擬投資91.42億元。萬華化學：6月29日，萬華化學一期20萬噸/年POE項目投產，蓬萊二期40萬噸POE項目預計2025年末投產。埃克森美孚：12月，埃克森美孚惠州乙烯一期項目160萬噸乙烯裝置實現中交。

C2產業鏈戰略調整，企業轉型升級加速

蘭州石化：6月3日，蘭州石化乙烯改造項目可研報告通過審議，11月8日簽署聯合建設協議。魯西化工：乙烯下游一體化項目總投資11.86億元，2024年計劃投資2億元，預計12月投料試車。

聚乙烯產業鏈大事件，產能持續擴張

油制裝置投產：2024年中國聚乙烯產能計劃增加150萬噸，包括江蘇虹景新材料20萬噸、裕龍島煉化130萬噸等。CTO/MTO制聚乙烯：中石化英利士90萬噸輕烴制聚乙烯產能、內蒙古寶豐55萬噸及寧夏寶豐25萬噸EVA轉產LDPE產能增加。海外投資：9月10日，中石化參與的哈薩克斯坦年產125萬噸聚乙烯生產綜合體項目開工建設。新裝置投產：11月11-12日，中石化英力士（天津）石化有限公司正式開車，包括30萬噸/年線性裝置和50萬噸/年低壓裝置。裕龍石化：12月份計劃投產多套聚乙烯裝置，進一步提升其在聚乙烯市場的影響力。

環氧乙烷產業鏈大事件，產能與產量穩步增長

新增產能有限：2024年環氧乙烷新增產能25萬噸，總產能預計達到911萬噸，產量預計增長到524萬噸，同比增長6%。檢修季節性規律：檢修集中于2-7月，總計有16套裝置檢修。新裝置投產：11月，山東地區有一套30萬噸/年環氧乙烷裝置即將投產，且同步配套下游乙氧基化產品。

苯乙烯產業鏈大事件，產能擴張與貿易變化

產能繼續擴張：中泰化學68萬噸/年裝置投產，盛虹煉化、裕龍石化及北海煉廠等多套裝置在三季度至年底投產。貿易格局變化：上半年進口量大幅下降73.55%，出口量逐漸增加，凈出口量顯著增加。反傾銷措施：6月23日起，中國對原產于韓國、中國臺灣地區和美國的進口苯乙烯繼續征收反傾銷稅，實施期限為5年。國際產能退出：韓國LG化學關閉其位于麗水的最后一套苯乙烯裝置，正式退出在韓國的苯乙烯生產；英力士苯領宣布將于2026年6月前關閉加拿大生產基地。

EVA產業鏈大事件，產能增長與供應過剩